La legge di Thiers afferma che il denaro buono scaccia il denaro cattivo. La legge di Thiers è il complemento della legge di Gresham, che afferma il contrario, ovvero "la moneta cattiva scaccia quella buona".

La legge di Thiers è più applicabile quando una valuta perde così tanto valore da non essere più accettata come mezzo di pagamento dai commercianti. Nella maggior parte dei paesi, le leggi sul corso legale rendono illegale rifiutare la valuta locale come mezzo di pagamento, ma queste leggi vengono ignorate e obsolete in condizioni come l'iperinflazione.

Mentre la legge di Thiers e la legge di Gresham sembrano contraddittorie, non lo sono. Quando i cittadini sono liberi, tendono ad accettare e utilizzare un buon denaro, caratterizzato dalla sua capacità di immagazzinare valore e di fungere da mezzo di scambio. Quando viene loro negata la scelta, di solito dalle leggi sul corso legale, gli individui accumuleranno i soldi buoni e spenderanno i soldi cattivi il più rapidamente possibile.

Tuttavia, le leggi sul corso legale possono proteggere solo il denaro cattivo solo fino ad un certo punto. Alla fine, la moneta cattiva diventerà praticamente inutile e i cittadini ignoreranno le leggi sul corso legale. Durante il periodo di iperinflazione dello Zimbabwe, molti cittadini ricorsero all'uso di dollari statunitensi nonostante il loro divieto e molte valute estere circolarono nella Repubblica di Weimar durante gli anni '20.