La legge di Gresham afferma che "la moneta cattiva scaccia quella buona". In altre parole, in un'economia in cui sono in uso due valute, gli individui spenderanno la moneta cattiva, che si svaluta costantemente, e tratterranno la moneta buona, che conserva il suo valore. Pertanto, la moneta cattiva dominerà in termini di circolazione e utilizzo nelle transazioni quotidiane, mentre la moneta buona dominerà in termini di risparmio e investimento a lungo termine.

Ad esempio, nel caso di Bitcoin, immagina un individuo che detiene sia bitcoin che dollari USA. Se spendono soldi per acquistare beni, dovrebbero piuttosto spendere i loro dollari poiché i dollari perdono costantemente valore. Se dovessero spendere i loro bitcoin, perderebbero il potenziale futuro aumento della valutazione di bitcoin. Questo è uno dei motivi per cui Bitcoin è cresciuto più velocemente come riserva di valore che come metodo di pagamento.

La legge di Gresham è più visibile quando un governo o una banca centrale legifera sul valore del denaro attraverso leggi sul corso legale o un pegging valutario. Ad esempio, nel 1965, il governo degli Stati Uniti ridusse il contenuto d'argento delle monete da mezzo dollaro dal 90% al 40%. Sia le monete d'argento al 90% che le monete d'argento al 40% sono state legiferate per avere lo stesso valore. Ciò ha portato alla fusione, all'esportazione o alla rimozione dalla circolazione della maggior parte delle monete del 90%.

La legge di Gresham spiega come l'interferenza del governo nell'offerta e nella valutazione del denaro possa danneggiare un'economia. Quando Enrico VIII d'Inghilterra svilì le monete d'argento inglesi e impose un legame impreciso tra monete d'oro e d'argento, le monete d'oro più preziose furono vendute all'estero, dove il loro prezzo non era legalmente soppresso, lasciando l'Inghilterra impoverita da denaro di bassa qualità.